Что такое маржин-колл на бирже простыми словами Margin call в трейдинге
Быстро определить текущее состояние вашего ликвидного портфеля помогает специальная индикация в приложении Тинькофф Инвестиций. Уведомление проходит через торговый терминал или поступает на электронную почту. На этом этапе брокер просто предупреждает инвестора — никаких принудительных действий производиться не будет. Предположим, что вы никогда не слышали о маржинальной торговле, и проведем краткий экскурс в нее.
ТОП 10 паттернов Технического анализа [форекс, криптовалют, фондового рынка]
И наоборот — с высокой ставкой риска размер кредитного плеча в сделке будет небольшим или его не будет вовсе. Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом по займу будут собственные средства на брокерском счете, они заблокированы как некий страховой депозит. Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию. Минимальная маржа — это сумма, которую вам нужно будет поддерживать на счете, пока открыты позиции с плечом. Минимальная маржа может отличаться от начальной, обычно она составляет 15-30%.
Открыть счет и начать инвестировать
Инвестор несет ответственность за любые убытки, понесенные в ходе этого процесса. Маржин колл (англ. Margin call – маржинальное требование) – предупреждение брокера о том, что убыток от маржинальной торговли достиг размера, близкого к критическому. Если после получения такого предупреждения счет не будет пополнен, позиция закрывается принудительно с убытком для трейдера. Время, которое отводится инвестору для избежания принудительного закрытия позиций, зависит от рыночной ситуации. Брокер не закроет позицию, если размер ликвидного портфеля находится между начальной и минимальной маржой. На волатильном рынке риски достижения критического уровня возрастают.
Расчет уровня маржи
При высокой волатильности, свободная маржа может иссякнуть и уровень Margin Call может достичь критической отметки. На скриншоте выше можно наблюдать параметр “Свободная маржа”, который после значительной просадки составляет 1672 рубля. Невозможно не согласиться, что такая торговля в скором времени может закончиться по стоп аут. Теперь, когда вы знакомы с механизмом маржин колла, рассмотрим его пользу для участников рынка. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны. Вся представленная на сайте информация носит исключительно информационный характер, и не является прямым указаниями к инвестированию.
Например, вы хотите приобрести 10 акций компании Х по 600 ₽. Для этого вам требуется 6000 ₽, но на брокерском счете у вас есть только 4000 ₽. В таком случае вы можете подключить маржинальную торговлю и купить все 10 акций, частично оплатив их заемными средствами. Термин Margin Call в переводе с английского – маржинальное требование.
Инвестор должен соблюдать несколько правил, если хочет избежать маржин-колла. Зная переменчивость показателей ФР, опытные трейдеры рекомендуют понимать моменты, когда вероятность наступления МК или СА увеличивается. Например, условия торгов и цен на активы могут измениться за субботу-воскресенье, когда биржа не работает. Шорт-сквиз — массовое закрытие коротких позиций, из-за чего спрос на покупку становится больше предложения, а цена на актив резко растет.
Базовый уровень ставки риска ежедневно публикуют Национальный клиринговый центр Мосбиржи и СПБ Клиринг СПБ Биржи. Они выступают ориентирами для брокеров, которые могут сами определять ставки, но не выше тех, что публикуют клиринговые организации. Например, инвестор ждет падения рынка грузоперевозок и хочет на этом заработать.
- Важно помнить, что немного развязывает руки трейдерам лимитные приказы.
- Учитывая то, что большинство операций совершается с использованием заемных средств (кредитного плеча), биржа несет риск.
- Брокер не закроет позицию, если размер ликвидного портфеля находится между начальной и минимальной маржой.
- Когда счет трейдера достигает уровня маржин колла, брокер связывается с трейдером и требует пополнить счет или закрыть часть или все его открытые позиции.
Простыми словами – это уведомление (предупреждение), высылаемое брокером, которое содержит требование о необходимости пополнения денежного счета. При торговле на бирже некоторые инвесторы предпочитают использовать кредитное плечо. В данном случае они берут заемные средства у брокера, чтобы увеличить потенциальную прибыль.
Ликвидный портфель — это общая стоимость свободных денег и ликвидных ценных бумаг на вашем счете. Чем больше ваш ликвидный портфель, тем больше денег или активов вы можете занять у брокера для маржинальной торговли. Маржин‑колл — принудительное закрытие части позиций инвестора для восстановления нормального значения долговой нагрузки.
Например, инвестор купил акции Tesla с плечом и уехал в отпуск. Оказалось, что в отеле нет доступа к интернету, и пока инвестор искал wi-fi или просто отдыхал, цена сильно упала. Если бы не было плеча, можно было бы переждать временное падение, но из-за маржинальных средств на счете не хватает денег для этого.
Вот почему на торговой площадке весь депозит трейдера условно делиться на страховой депозит и свободную часть. Размер кредитного плеча влияет на величину свободной части, а также количество лотов. Всем известен тот факт, когда при открытии любого ордера со стороны трейдера, брокер резервирует некую сумму в качестве страхового депозита. Более того, компании-посредники, в данном случае Форекс брокеры ежедневно делают расчёт по плавающим прибыльным и убыточным сделкам. Чтобы верно посчитать и узнать маржин колл по нескольким позициям, надо учитывать размер минимального депозита. В любом случае, при открытии счета в брокерской компании следует уточнить вопрос применения маржин-колла.
Если польза margin call не так очевидна, то его недостатки видны невооруженным взглядом. Все же, как ни крути, получение этого уведомления — событие неприятное, и говорит оно о том, что впереди непростой для трейдера период, и возможны значительные потери. Stop out – это процедура принудительного закрытия торговой позиции в связи с достижением критического уровня убытков по ней.
Если уровень маржи дошел до минимального, а инвестор не реагирует на требование брокера выйти из сделки или пополнить счет, наступает «маржин-колл». Это возможно, потому что средства инвесторов при маржинальных сделках находятся в залоге у брокера и по договору он имеет право ими распоряжаться в случае форс-мажора. 7500 – это средства, на которые можно торговать и открывать новые позиции. Если все хорошо, рынок движется в нужную сторону – свободная маржа растет. В противном случае сумма на счете уменьшается, и когда убыток достигает определенного значения, брокер делает предупреждение.
Если инвестор купил акции с плечом на весь капитал, а цена снизилась, уровень средств становится ниже начальной маржи. Теперь он не может докупать акции, ведь деньги заблокированы. Но он может продать часть активов, чтобы освободить средства на покупки. Маржинальный счет инвестора содержит ценные бумаги, маржин колл это простыми словами купленные на заемные деньги (обычно это комбинация собственных денег инвестора и денег, взятых в долг у брокера). Минимальная маржа показывает, на каком уровне брокер попросит инвестора пополнить счет или закрыть позицию. Это будет значить, что для брокера есть риск потерпеть убыток из-за займа.
Увеличить стоимость ликвидного портфеля необходимо до уровня, когда его размер превысит начальную маржу. — Узнайте условия брокерской компании и четко их соблюдайте. Следите за соотношением между своим ликвидным портфелем и начальной и минимальной маржой, а также движением рынка. Пополняйте депозит или закрывайте убыточные позиции до принудительных действий брокера. С целью контроля рисков брокер рассчитывает начальную и минимальную маржи. Задача трейдера следить за соотношением своего ликвидного портфеля и размером обеспечения.
Для трейдера маржин колл — предупреждение, которое дает возможность сократить свои убытки и не потерять весь капитал. Ставку риска для каждой бумаги публикует НРД — Национальный расчетный депозитарий. Например, для акций, которые хочет купить инвестор, она в этот день составит 25%. У инвесторов-новичков понятие «маржинальная торговля» часто вызывает много вопросов. На первый взгляд кажется, что сложно разобраться в терминах и понятиях, но на самом деле главное — понять суть и правильно оценивать риски.
Исключением могут стать ситуации «ценового разрыва» или «гэпа», образовавшегося за выходные дни. Все мечтают о большой прибыли, но далеко не все имеют в своем распоряжении достаточный капитал, чтобы иметь возможность реализовать эту мечту. Когда трейдер желает провести более крупную сделку, нежели позволяет его баланс, брокер предоставляет ему «кредит». Можно закрыть часть позиций, продать часть или все активы, тем самым непокрытую позицию или плечо. Брокер рассчитывает начальную маржу по каждому виду ценной бумаги.
Если при маржинальной торговле котировки пошли не в ту сторону, на какую рассчитывал трейдер, он начинает нести убытки. Убытки уменьшают размер маржи, и когда она достигает критического значения, трейдер получает уведомление от брокера о необходимости пополнить счет. Маржин колл обычно является индикатором того, что стоимость одной или нескольких ценных бумаг на маржинальном счете снизилась. Говоря простым языком, когда происходит Маржин колл, инвестор должен либо внести больше денег на счет, либо продать часть активов, хранящихся на его счете. В общем случае маржин колл вызван тем, что у вас на счете меньше средств, чем того требует минимальная маржа. Если общая сумма потерь не превышает маржу, вам не нужно будет доплачивать — брокер просто оставит у себя часть залога, чтобы покрыть убытки.
Лонг (длинная позиция) — покупка актива, чтобы потом продать его дороже и заработать на росте. Шорт (короткая позиция) — продажа актива, чтобы потом купить его дешевле и заработать на падении. Ставку каждый день определяет Национальный Клиринговый Центр.
В итоге трейдер может торговать на оставшуюся сумму — 650 тыс. Рынок растет — отлично, ведь вместе с ним растет и свободная маржа на балансе трейдера. А вот если цена пошла в обратную от ожиданий трейдера сторону, все становится не таким радужным. Маржа на счете тает на глазах, и в момент, когда убыток приближается к критическому значению, брокер высылает трейдеру предупреждение. Минимальная маржа — размер обеспечения, при котором стоимость ликвидного портфеля будет меньше размера начальной маржи.
Обычно данная информация указывается в договоре и условиях обслуживания. Все это делает прогноз маржин-колла делом для новичком очень сложным, а зачастую и вовсе не возможным. Поэтому им всегда стоит следить за тем, чтобы размер маржи в несколько раз превосходил критический уровень убытков. Стоп аут — это уже более серьезная ситуация, которая может принести трейдеру существенные убытки.
Эта услуга брокера не бесплатна — инвестор платит комиссию по сделкам переноса позиций. Кроме того, он должен иметь обеспечение, которое будет использовано для заключения сделок репо переноса позиций. МК, приводящий к стоп ауту, указывает биржевику на то, что его стратегия не совершенна и не несет ожидаемых результатов. Получив такой сигнал, рекомендуется пересмотреть правила работы на ФБ и подход к выбору формата торгов. Кроме этого, опытные трейдеры рекомендуют новичкам прочитать мнения и стратегии игры на бирже от ведущих экономистов. Биржевые показатели волатильности и других критериев находятся в свободном доступе на мировых ФБ.
Свободная маржа будет таять, проценты уровня уменьшаться, всё это будет происходить до тех пор, пока не случиться Margin Call и ордер не закроется автоматически. Как правило, при уменьшении свободной маржи, снижается и значение уровня. На скрине выше можно видеть, что его значение составляет 264.66%. Это очень мало, учитывая тот факт, что задействовано порядка 10 сделок со значительными лотами.
Для этого ему надо продать акции грузоперевозчика по текущей цене, дождаться снижения котировок и снова купить бумаги по снизившейся цене. В переводе с английского слово margin/маржа обозначает залог, который предоставляют биржевому игроку в случае, когда собственных средств на его депозите недостаточно для совершения сделки. При этом размер такого биржевого «кредита» всегда намного меньше, чем возможная прибыль.
Конечно, не всегда все зависит от нас, но все же некоторые рекомендации по предотвращению этой неприятной ситуации мы привели. Для того, чтобы предотвратить маржин колл, необходимо иметь навыки риск-менеджмента, определять математическое ожидание торговой стратегии. Простыми словами, маржин колл опасен тем, что просчитать его скорое наступление для новичков – сложная задача. Единственное, что можно посоветовать – следить за уровнем маржи и стараться, чтобы ее размер превосходил критический уровень в несколько раз.
Выгода для брокера очевидна — он хочет обезопасить свои средства. Если бы не маржин колл, некоторые недобросовестные или отчаянные трейдеры могли бы торговать на заемные деньги, а потом прятаться от коллекторов и приставов. Маржин колл дает гарантию, что весь займ — до последней копейки — будет возвращен брокеру.
Если на вашем счете есть 1000 ₽, то с учетом текущей ставки риска вы сможете купить 4 акции X. В Тинькофф Инвестициях маржинальная торговля доступна всем клиентам, у которых есть брокерский счет или ИИС. Для доступа к ней нужно включить режим «Маржинальная торговля» в приложении Тинькофф Инвестиций, в веб‑приложении для iPhone или в личном кабинете на сайте tinkoff.ru. Критическое значение, ведущее к Margin Call, представляет собой процент от суммы залога.
Самое неприятное свойство минимальной маржи — она может изменяться со временем. И именно это нередко становится причиной, по которой срабатывает маржин колл. Маржин Колл является важным аспектом маржинальной торговли, который требует от трейдера внимания, планирования и управления рисками. Понимание понятия Маржин Колла и принятие соответствующих мер позволят трейдеру эффективно управлять своими рисками и избежать потерь на финансовых рынках.
